第一季以來球金融市場大起大落，在美國利率彈升之下，甚至一度出現股債齊漲齊跌的現象，隨著聯準會態度轉趨積極，市場投資人緊盯美國升息步伐，摩根投信指出，過去五年來，美股與美債10年期殖利率的走勢多屬同向，但當兩者出現反向走勢時，通常會造成市場大震盪，此時若能以廣納各式資產的多重資產基金因應，除降低波動風險，當市場回神時亦能跟上多頭腳步。

根據各家投信業者的公開資訊，目前在台灣核備銷售、基金規模前五強的熱銷多重資產基金截至2017年12月31日的資料，不論投資區域或資產類別布局上都有不小的差異；以投資區域來看，摩根多重收益基金、貝萊德環球資產配置基金等的配置較為多元化，不論成熟與新興市場股市皆持有，不會偏向單一國家，不過也有部分基金幾乎都是以美國資產為主。

換言之，雖基金名稱同樣都有「資產」或「收益」等字眼，但投資市場是否夠分散，卻需要投資人好好檢視。如果投資市場集中過度集中，則單一市場回檔極可能造成基金波動度驟升。

因此，雖然多重資產基金具備分散投資標的的精神，但投資人實際挑選時，不能只看基金名稱，且除了配息率外，還要注意多重資產基金的投資區域和資產類型，審慎思考或與專業理財人員討論，選擇最適合自己的多重資產基金。

若從布局的資產類型做比較，多數多重資產基金都會持有股債標的，進一步分析，摩根多重收益基金除布局股票與債券，還有特別股、REITs、非機構抵押證券等另類收益，標的更加多元化。

台灣核備銷售的前五大多重資產基金

資料來源：各基金業者，統計至2017.12.31

摩根多重收益基金產品經理陳若梅表示，多重資產策略因為廣納債券、股票、另類資產等標的，在市場多頭時不錯過任何一個趨勢向上的市場，且多重資產策略無畏升息趨勢，自2008年以來當美國公債殖利率攀升期間，多重資產策略績效都能同步上揚。

此外，陳若梅說明，也因為多重資產策略持有標的夠分散，當市場回檔時能發揮抗跌作用，統計2008年底至今年1月期間，每當股市跌幅超過一成時，平均及MSCI全球指數下跌16%，但多重資產策略平均跌幅僅7%；相對地，當市場處於多頭態勢時，持有多重資產策略時間越長，得到正報酬機率高達八成以上。

陳若梅指數，在目前全球經濟動能不墜、通膨持續增溫下，市場對於整體殖利率曲線的預期不斷墊高，摩根資產管理最新2018年美國公債殖利率預估值，已上調至3%至3.5%，同時亦持續看好風險性資產的表現，只是可能會受到短線非預期訊息影響，使得傳統資產間的相對表現關係出現變化，建議投資人應透過更加分散的投資區域及資產類別，提升整體投資組合的表現穩定度。