受金融海嘯波及，國內壽險業海內外投資失利，去（2008）年虧損高達1,200多億元，幾乎把過去4年的盈餘都吃光，相較於壽險業投資重挫，整體產險業則相對顯得傑出，去年稅後賺了近25億元。

產險業何以能夠在這一波金融海嘯中「全身而退」？產險業在經營本質與風險管理上與壽險業有何不同？面對未來的經濟局勢，產險業的商機在哪裡？又將面臨甚麼樣的挑戰？

資金運用保守穩健 產險業逃過金融浩劫

中華民國保險學會、產險公會理事長石燦明指出，產險業20、30年前曾推出保證利率10％的長年期住宅火險保單，少數公司還賣還本型的火險，但當時9成保費要提撥做為準備金，而免稅的規定又不適用產險業，這一類的業務因而發展不起來。

「當時與國稅局溝通不成，這種業務沒做起來，後來就只做一年期的保險」，所以他認為，很多事情是福是禍在當下很難講，如果當時長期保單或還本型商品大賣，今天產險業可能賠慘了。

然而一年期的保單無法讓產險公司累積龐大的長期可運用資金，又必須保持適當的流動性以因應隨時可能發生的巨額賠款，無法像資金雄厚的壽險業做積極的投資，但投資保守加上受物價、通膨與利率等因素的影響較小，產險公司反而因此躲過這場金融風暴。

以2008年為例，壽險業的可運用資金超過8兆元，產險業則只有2,138億元。而壽險業的有價證券與海外投資就高達5兆8千多億，占全部投資金額的73％，而產險只有1千億左右，約占62％。產險公司偏愛銀行存款與穩健的公債等有價證券，過去曾經被認為過於保守的資金配置，如今看起來卻是最明智的選擇。

今年健康險與工程險「錢」景可期

雖然產險業在這波金融海嘯中受傷程度較壽險業來得低，但石燦明也不諱言，金融海嘯仍對產險業的財務與業務帶來某種程度的影響。

就財務面而言，產險業的投資策略雖然比較保守，但是國外投資與有價證券仍舊難免出現虧損，在投資獲利不理想情況下連帶使得產險業的淨值也縮水不少。

至於業務面部分，石燦明說，金融海嘯使得台灣進出口衰退近4成，直接衝擊貨物水險業務，而經濟不景氣，企業停止擴廠、調降投保金額，甚至無力如期繳交保費。

在個人險種方面，第一大險種車險的業績更是大幅衰退，石燦明說，3年前新車每年可以銷售54萬輛，現在1年只剩18萬輛，連帶影響車險的業績表現，「光這個洞就很難補起來」。但石燦明也說，產險業跨足健康險以及政府推出的4千多億元愛台建設所可能帶來的各類工程險、責任險的需求，可望給產險業帶進一些新業務。