台灣的人口老化速度世界第一，各項社會保險卻相繼傳出破產疑慮，為自己做好退休規劃已成當務之急。

存退休金的理財工具很多，包括股票、基金、債券、定存、商業年金險，而商業年金險是最具強迫性、又能對抗長壽風險的工具。

炒短線賺利差 年金優勢難彰顯

朝陽科技大學保險金融管理系助理教授張婉玲指出，長壽風險是指實際壽命超過預期壽命，而產生退休金不足的問題。年金險是以「生存」為給付條件，也就是只要「活著」就「有錢領」，具有活愈久、領愈多的優點。

保障退休後的經濟生活是年金保險最重要的功能，可是許多保戶卻採取「炒短線」的作法，只要累積的帳戶價值高於所繳保費，就辦理解約將資金挪做他用，成為最「名不副實」的保險商品。

賺到就出場 退休規劃成隱憂

固定利率的傳統年金，因利差損問題而陸續停賣，只剩二、三家壽險公司還有銷售，目前巿面上的年金保險，以利率變動型及投資型二種為主，前者的利率會隨著銀行二年期定存利率變動，後者則可透過投資債券型或股票型基金，獲得長期穩定的報酬或創造較高的投資收益。

利變型年金只要不中途解約，就能保證領回總繳保費，也就是具有保本的功能。至於投資型年金的帳戶價值，則會隨著投資環境、投資標的漲跌而變化，因此無法確定開始領年金時，帳戶價值究竟有多少。

年金險沒有死亡保障，所以不必扣危險保費，其中，投資型年金的保費扣除附加費用後，就能全數用來投資，加上又有免費轉換標的的優勢，因此很容易被當做基金的替代工具。

利變年金的宣告利率跟著定存利率走，扣除附加費用率之後利率還是會比定存高一點，因此往往等到資金閉鎖期一過，就有保戶為了賺利差而提前解約，造成壽險公司的財務困擾。

退休規劃 民眾偏愛還本壽險

民眾不愛用年金險做長遠退休規劃的原因不難理解，實踐大學風險管理與保險學系教授杜繩武表示，同樣一筆錢，不論放在利變年金或投資型年金，帳戶價值的累積速度都不如增額壽險來得明確。

杜繩武指出，目前台幣增額壽險的預定利率約二～二．二五％、美元增額壽險約二．五～二．七五％，而利變年金的宣告利率只有一．一二～二％，相較之下，增額壽險的利率水準的確略勝一籌。

以躉繳一百萬元保費為例，宣告利率二％、首年附加費用率三％的利變年金，在利率不變的前提下，六年後保單價值準備金約為一○七．一萬元。若增額壽險以二．七五％預定利率增額，則六年下來單價值準備金已增加至一一六．五萬元。

領相同的錢 增額壽險多繳一．五倍

增額壽險保單價值準備金的累積速度較快，但得付出更高的保費。

張婉玲舉例表示，小王在四十歲購買一張繳費二十年的利變年金，假設宣告利率維持二％，六十五歲開始每年領十四萬四千元，即每月一萬二千元，並保證給付二十年，則每年保費約需十二萬元。

若選擇投資型年金，且每年投報率達五％，則年繳八萬五千元保費，每月即可領一．二萬元的年金給付。必須注意的是，變額年金的保戶須自行承擔投資風險，因此較不適合保守型的退休準備者。

假設小王買的是繳費二十年期、預定利率二．七五％的還本型增額終身壽險，且六十五歲起每年領取十四萬四千元，則四十歲開始每年保費約需三十萬元，較利變年金高出一．五倍。

張婉玲分析，小王如果僅想要補足勞保及勞退金不足的缺口，以確保退休後的所得維持在一定的水準，則建議選擇利變型年金保險，減少保費負擔。

軍、勞、農、國保 退休 年金險怎麼買？

做為退休規劃，年金險該怎麼買？張婉玲引述國際勞工局（International Labour Organization，簡稱ILO）的資料指出，公共年金的給付額應為退休前薪資的五十五％，使退休者可維持基本的生活水準。如果還要支付醫藥、交際與旅遊等費用，則所得替代率應達到八十％。

至於隸屬不同社會保險的族群，將來退休後的所得替代率有多少？如何透過商業年金險彌補退休金缺口？

勞保 月薪五．三萬、年資三十年，所得替代率約五十％

張婉玲分析，勞保被保險人年資三十年、月投保薪資五萬三三四○元，則勞保年金的所得替代率約為三十五～四十％，加上勞退年金可達五十％。

若要將所得替代率拉高到八十％，不妨從四十歲起購買利變年金保險，每年繳二十萬元保費，等到二十年的累積期滿後，就能每月領取一．六萬元的年金給付，彌補退休金缺口。

軍保 服役十五年、上尉退休，軍保加退伍金可領二七二萬

軍人只要服役滿二十年就有終身俸，所得替代率至少八十五％；但國軍正在大幅精簡員額，因此不是每位職業軍人都有機會服役滿二十年，占不到上階職缺，無法取得終身俸資格而被迫退伍者大有人在。

根據「軍人保險業務須知」規定，軍保滿五年給付五個基數；自第六年起至第十年，每超過一年給付一個基數；保險超過十年者，自第十一年起至第十五年，每超過一年給付二個基數。

假設服役十五年、上尉十級軍官退伍，退伍時的本俸為三萬四○九五元，可領二十個基數的保險金，也就是可以領到六十八萬一九○○元，加計新制退伍金約二○四萬元後，共可領到二七二萬元。建議以躉繳的方式，購買二七○萬元的利變年金，在宣告利率二％，且維持利率不變的前題下，二十年後帳戶價值可達三七八萬元，進入給付期後，每年約可為自己增加十八萬九千元收入。

國保、農保 加保逾三十年僅月領七千元

如果沒有固定工作或家管，參加國民年金保險滿三十年，每月領到的老年年金約七千元；曾參加農保者，只要符合資格，每月亦可領七千元老農津貼，二者的給付金額約為基本工資一萬八七八○元的三成七，所得替代率相當低，因此更應即早為老年生活做規劃。

如果可在四十五歲，家庭責任漸漸減輕的時候，為自己多存一筆退休金，以每月繳一萬元、繳費十五年、宣告利率二．九二％計算，假設利率維持不變，當六十歲退休時，可選擇一次領帳戶價值約二二二萬元；亦可選每年領取十二萬元年金，保證期間二十年，等於平均每月有一萬元準備金，且活得愈久領得愈多，可擁有尊嚴、有品質的高齡生活。

分期繳年金險 保費佔收入三十％為限

至於年金險保費占所得的幾成比較合理？張婉玲建議，民眾不妨善用「一三六法則」，即每月收入六十％用於消費、十％繳納壽險、傷害險及健康險等保費，其餘三十％拿來儲蓄與投資。

其中儲蓄與投資部份主要是用來準備退休金，因此，如果要購買分期繳年金保險，則每月保費最好不要超月收入的三十％。

強迫儲蓄 用年金做好退休規劃

商業年金險的功能是將保戶在退休前準備的資金，轉換成退休後固定的生活費來源。可惜的是這個因應長壽風險的商品，卻因為商品本身的設計而被部份民眾拿來當作短年期儲蓄使用。

在決定把錢「領」出來用之前，應該問問退休後的自己，是不是更需要這筆錢。

把錢再多放一會兒，讓年金險名副其實，就能活到老領到老，退休也不必苦哈哈。