經濟不景氣，反倒讓有優於市場利率的儲蓄險熱銷，年（2015）初以來，儲蓄險相關產品包括傳統終身壽險、利變型壽險等收進近6,200億元新約保費，占整體壽險保費一半以上，不過，業務員在儲蓄險時，經常會用IRR來表示儲蓄險的報酬率，但到底什麼是IRR，你真的知道嗎？

保單為什麼有儲蓄的功能，簡單來說就是，由於傳統壽險、利變型壽險等終身壽險的保費，是以一固定預定利率推算預繳的平準化保費，而當已繳交但尚未用到的累積保費（保單價值準備金），就會以當初預定的利率增值。

報酬率該如何算？在無其他現金流的情況下，一筆投入到期領回的投資，可以經由簡單的計算算出投資報酬，例如第一年投入100萬元，第十年末拿回130萬元，則年化報酬率為2.7％。但若是涉及到有現金流量的計畫，如保費是分期繳交，或是有定期年金收益的儲蓄險，那報酬率就要用內部報酬率IRR（Internal Rate of Return）來計算。

IRR原本是企業在評估一項投資計畫時的分析工具，將投資案所投入的現金流量現值，等於收益現金流量的現值後，計算得到的報酬率，而一般儲蓄險分2～10期交付保費，且部分還有定期年金收益，就剛好可用IRR來推算報酬率。

一般來說，計算IRR最簡單的方式就是用EXCEL，舉例來說，某一儲蓄險年繳保費16萬，繳費3年，繳費期滿後每年領取1萬元生存保險金，若想在第11年度解約，取回50萬元保單價值準備金，則報酬率為多少？

首先，先在EXCEL列表（附表），投入的3年各16萬元保費，用負號表示，而每年的1萬元生存保險金，用正號表示，在第11年度解約，可領回50萬元保價金及1萬元生存保險金，共51萬元。計算方式為在空格處打上函數IRR和所有現金流量，呈現的出來的算式為「=IRR(-160000,-160000,…,10000,510000)」，最後就可得到2.25％的報酬率。清楚了嗎？趕快也來算算看你的儲蓄險IRR到底有多少吧。

IRR試算範例