文/編輯部 |《現代保險》雜誌 | 2022.09.01 (月刊)

基於從新冠疫情低點強勁復甦、非壽險業費率持續上揚及新興市場保費快速上升等因素，瑞士再保預估，今（二○二二）年年底全球保險業保費收入可望突破七兆美元大關，從去年的六．九兆美元成長到今年底的七．三兆美元。

不過，瑞再也進一步提出看法表示，儘管有上述的有利因素，但中長期來看保險業依然艱辛，甚至預估二○二二到二○二三年是保險業的過渡之年。

而保險業在高通膨、低成長經濟情勢下，加上其他因素，對保險業構成下列短期不利的因素與中長期有利的因素，這些都影響著保險業的成長、投資表現與保險公司的資產負債表等。

中短期不利的因素

◎烏俄戰爭的影響：由於戰爭與國際制裁，烏俄兩國將出現巨大的保費損失，而衝突也會影響消費者的信心，使得保險需求降低。
◎持續的理賠通膨：戰爭導致原物料價格上漲、通貨膨脹連帶使得理賠成本增加，財產險、意外險與健康險業者首當其衝。
◎資產及淨值下滑：今年股債市波動、信貸利差擴大，都可能造成保險業資產與淨值市價下跌。

中長期有利的因素

◎利率上升：利率上升將使得保險公司投資報酬率提高。
◎疫後風險意識增強：新冠疫情提升消費者的風險意識，促使壽險產品包括身故保障險、健康險的需求增加。
◎費率上漲：通膨導致理賠成本提高，將促使今明兩年非壽險的商業險與個人險費率提高。

全球保費成長三．四％ 美中日占全球五成六市場

至於二○二一年的全球保險市場，根據瑞士再保二○二二年出版的第四期Sigma統計，二○二一年全球保費收入為六兆八六○五億美元，其中，壽險保費占四三．七％，為二兆九九七五億美元，非壽險保費占五六．三％，為三兆八六三○億美元。

與前年比較，去年保費成長率依通膨調整後為三．四％，其中壽險保費強勁回升四．五％，包括發達市場成長五．四％、新興市場成長六．七％，不過，最大的新興市場中國由於重疾險業務萎縮，使得去年中國的壽險保費衰退二．六％；至於非壽險部分，去年成長二．六％，主要是發達市場商業險費率上升所致，但中國去年因為開放車險費率導致業務競爭，使得非壽險保費衰退○．七％。

發達市場與新興市場 發達市場（Advanced Markets）即國際貨幣基金IMF所稱的已開發國家，含美國、加拿大、西歐國家（不含土耳其）、以色列、大洋洲、日本及其他亞洲發達國家，包括香港、新加坡、南韓與台灣。其他國家皆屬新興市場（Emerging Markets），即IMF所稱的新興與開發中國家。

美國依然是全球最大的保險市場，去年保費成長三．二％，總額達二兆七千多億美元，囊括全球近四成市場。中國雖排名第二，但保費僅達美國的四分之一，全球占率一成，位居第三的是日本，保費全球占率為五．八八％。美中日三國合計的保費全球占率為五十六％，較前年減少一％，而這由美日兩國損失的一％市場份額，是由英法兩國承接。去年英國的全球保費占率已達五．八二％，與日本的占率差距僅剩○．○六％。

全球保險二十強亞洲占六席 印度擠下台灣晉級第十大

Sigma的統計涵蓋全球保費收入最高的八十八個國家與地區，各國保費規模極為懸殊，二○二一年保費收入最高的美國，全球占率為三九．六三％，金額達二．七兆美元；最後一名的薩爾瓦多，保費收入僅八．三億美元，全球占率○．○一％。

二○二一年保費收入前十大國家的保費都超過一千二百億美元，其中，以法國及印度成長率最高，分別達十七％及七．八％。而保費衰退的除了中國外，還有德國與南韓。

二○二一年全球前十強排名，除了法國以超高成長率追過德國位居第五、德國退居第六外，另外一個變動就是印度，去年印度擠下台灣，晉級第十強，其他排名都跟前年一樣。

印度是保費成長率最快的保險市場之一，去年以一．八五％的全球占率成為第十大市場，也是第二大新興保險市場。瑞再研究院更預估，未來三十年，印度實際的保費年增率將達到九％，依此速度，印度將在二○三二年前超越德國、加拿大、義大利及南韓，成為世界第六大保險市場。主要是以印度的經濟增長率強勁、人民可支配收入上升、人口結構年輕、風險意識增強及數位化逐漸普及等因素所做的預期。

台灣去年因為保費衰退七％，被保費成長七．八％的印度超越，退居全球第十一，而排名第十二到第二十者，依序為荷蘭、西班牙、澳洲、香港、愛爾蘭、巴西、瑞士、南非及盧森堡。其中，前年被比利時與瑞典擠出前二十強的南非與盧森堡，去年雙雙重回榜單並將比利時與瑞典踢出二十強。此外，排名也出現一些變化，包括香港從第十三退到第十五，瑞士從第十六退到第十八。

在前二十強中，亞洲市場占六席，全球占率為二十三％，隨著烏俄戰爭拖累歐洲的經濟增長，瑞再預估，今年新興市場保險業的成長將超越發達市場，其中又以新興亞洲市場領先。

全球二十強的排名、保費收入、成長率和保費占率詳表一。

壽險強勁反彈成長四．五％ 台灣名列第十大

二○二一年全球壽險保費從前年疫情導致的低點強勁反彈，前年全球壽險保費衰退四．四％，去年則成長四．五％，合計保費為二兆九九七五億美元，並未衝破三兆大關。今年在通膨壓力、經濟不確定性增高下，將使得壽險保費成長放緩。不過，疫情提升風險意識導致保障型商品需求持續成長，利率上升有助於儲蓄連結型商品的盈利能力，因此瑞再預估，明（二○二三）年通膨壓力將減低、經濟條件也會好轉，全球壽險保費實際增長率將恢復到一．九％。

去年新興市場壽險保費成長一．五％，遠低於過去的水平，主要是中國市場壽險保費衰退二．六％導致，不過，其他的新興市場則表現強勁。在亞洲新興市場，印度、馬來西亞及越南的壽險保費分別成長八．五％、五．三％及十八．六％。總體來看，歐洲新興市場和中亞地區的保費增長七％，而巴西和墨西哥兩國則推動拉丁美洲保費增長三．八％。

二○二一年全球壽險前十大排名與前年都相同，只有前年排第十的印度追過台灣，從第十前進到第九，而台灣則退居第十。二○二○年台灣因政府嚴管高儲蓄險導致保費負成長十．三％，世界排名從第七掉到第九，去年保費持續衰退九．二％，名次再次後退到第十。前十大國家中，除了台灣外，壽險保費負成長的還有中國、德國及南韓。

排名第十一到第二十的國家，除了瑞士被盧森堡取代外，其他國家都跟二○二○年一樣，只是排名有了變化，比較顯著的包括新加坡從第十九晉升到第十六、瑞典從第十七晉升到第十五，而巴西則從第十五退到第十七等。

二十強當中只有美國、德國、加拿大和西班牙四國是非壽險業發展強過壽險業的國家，其中，美國的壽險保費占整體保費的比率全球最低，僅二成二。其他十六國的壽險比重都超過五○％，香港、愛爾蘭與南非更是超過八成，二○二○年台灣的壽險比重為八○．五％，去年已下降為七八．五％。

非壽險（Non-Life） 除產險、責任險、傷害險之外，依歐盟與經濟合作暨發展組織OECD規定，健康險保費也歸在非壽險範疇，不計入壽險保費收入。

壽險二十強的保費收入、成長率、保費比重和占率詳表二。

美國囊括五成四非壽險市場 台灣非壽險位居第十七

二○二一年經濟從新冠疫情導致的衰退中復甦，全球非壽險保費隨之強勁成長。去年非壽險保費成長二．六％，高於平均值，保費收入從前年的三兆五六四六億美元增加到去年的三兆八六三○億美元。

發達市場的保費去年成長二．九％，主要是商業險種費率上漲導致。美國和加拿大的非壽險保費成長三．五％，其次是歐非中東的發達市場增長一．六％和亞太發達市場增長一．四％。

新興市場去年的保費成長一．五％，總體增長率低於發達市場的主因是中國的保費下降○．七％所致。去年，中國因為定價開放導致車險保費減少六．六％，還好醫療險保費成長十．六％，減緩了保費衰退的幅度。除中國外的新興市場去年整體表現都不錯，拉丁美洲保費成長三．七％，歐洲新興市場和中亞也上升到三．六％。

二○二一年全球五成四的非壽險市場仍是美國的天下，保費收入以三．四％成長率來到二兆一○九○億美元，是第二名中國三三○六億美元的六．三八倍。中國非壽險保費的成長動能已趨緩，去年衰退○．七％與衰退○．五％的荷蘭，成為二○二一年前二十強中保費衰退的唯二國家。

美中之後，接序為德英法日，這六國的非壽險保費都超過千億美元。在排名上，日本前年排第四，去年被英、法超越退居到第六，而南韓也被加拿大追過，兩國名次互換，加拿大位居第七、南韓第八、第九荷蘭、第十澳洲，兩國的排名都跟前年一樣。

保費收入在第十一到第二十的國家及排名也跟前年大致相仿，不同的只有伊朗擠下奧地利位居第十八，及俄羅斯的排名從前年的第十八退到第二十。

台灣非壽險保費收入前年以八億美元差距被比利時超越，名次從第十六掉到第十七，去年雖然台灣保費成長二．二％、比利時僅成長○．六％，但台灣仍以二．二億美元的差距並未追過比利時，名次仍位居第十七。

二十大國當中非壽險保費比重超過一半的國家有十一國，而超過七成的有美國、荷蘭、澳洲及伊朗，其中最高的是荷蘭與伊朗，占比分別是八四．八％及八四．七％。而比重不到三成的國家則有英國、日本、義大利、印度及台灣，最低的是台灣僅二一．五％。

非壽險保費收入二十強國家的保費收入、成長率、保費比重和占率詳表三。

全球人均保費支出八七四美元

台灣保險密度排全球第十三

保費收入代表在人口、經濟、社會發展與自然環境等條件下，一個國家的保險業整體發展狀況，然而各國人口極為懸殊，二○二○年全世界人口七七．七億，人口最多的中國有一四．四四億人，加上第二多的印度的一三．九五億人，兩國人口就占全球三六．五％，而人口最少的開曼群島與列支敦士登連十萬人都不到，因此，除了保費收入外，要了解各國民眾平均的投保概況，就必須觀察保險密度（Insurance Density）。

 

保險密度（Insurance Density） 以一國保費收入除以總人口而來，即每人一年平均支出的保費，可用以衡量該國民眾的平均投保狀況。

以二○二一年全世界七八．四六億人口，全球保費收入六兆八六○五億美元計算，平均每人支出八七四美元，比前年增加六五美元，其中三八二美元買壽險，非壽險的保費支出為四九二美元。

從六大市場來看保險密度，全球第一的是北美洲，人均保費支出七七八二美元，其中非壽險保費支出就高達五九六○美元，亞太發達市場國家的保險密度為三五一二美元，其中壽險密度為二三二五美元，占六成六；而包括中國、印度、印尼、泰國、菲律賓、越南、馬來西亞等國的亞洲新興市場，雖然保費收入有九二五五億元，但因人口占全世界的一半高達三九．八億，計算下來人均保費支出才二三二美元，僅及北美洲的二．九八％。

二○二一年保險密度前五大國家／地區，分別是開曼群島、香港、美國、丹麥與澳門，除美國外，其他四個國家／地區的人口都少於一千萬人。保險密度蟬聯第一的開曼是英國在美洲加勒比海的屬地，是世界最大離岸金融中心之一，保費收入主要來自歐美國家設在開曼的專屬保險公司（Captive Insurance Company），九成保費來自以財產與責任保險為主的非壽險業務，因為人口僅約十萬人，使得平均每人保費支出高達一萬九一七七美元，比前年還增加七六九八美元，繼續大幅領先。香港以九五五六美元排名第二，美國則以八一九三美元位居第三，排第四的丹麥是七七四六美元。

前年排第四的瑞士去年因金額減少六一四美元，名次退到第七，前年排第七的澳門去年則以增加一二九九美元前進到第五，同樣的，盧森堡也以增加七○三美元從第十三擠進第十。

保險密度排第十一到第二十的國家，除了日本被義大利取代外，其它國家都跟前年相同，只是名次稍有變化。其中，台灣保險密度前年排名第十一，去年退後兩名，位居第十三，南韓則從第十六名退到第十八。

若就壽險與非壽險來看，香港的壽險密度以八四三三美元位居全球第一，澳門以六三二九美元排名第二，接著是丹麥的五八○三美元與新加坡的五四一四美元。非壽險則由開曼的一萬七六八○美元位居第一，美國以六三五六美元居第二，排名第三的是荷蘭，金額為四四九七美元。

台灣去年的人均保費支出是四八○四美元，僅比前年增加四美元，其中壽險為三七七二美元，產險一○三二美元。而中國大陸去年的人均保費支出為四八二美元，位居全球第四十名，其中，壽險二五三美元，非壽險二二九美元。

二十大國的保險密度、壽險密度與產險密度詳表四。

保費收入貢獻全球GDP七％ 台灣保險滲透度居全球第三

二○二一年全世界各國GDP合計九十八兆六一八○億美元，保險是金融體系不可或缺的一環，透過保險滲透度（Insurance Penetration）可觀察各國保險業對該國經濟發展的貢獻程度。

保險滲透度（Insurance Penetration） 是以一國保費收入除以GDP計得，是衡量保險業相對於其他部門對國家經濟發展貢獻的通用指標。

去年六兆八六○五億美元的保險保費，貢獻全球GDP七．○％。通常經濟越發達，保險與其他經濟活動交互作用的結果，保險滲透度就會越高，分別以壽險與非壽險來看，二○二一年全球的壽險滲透度為三．○％，非壽險則為三．九％。

二○二一年保險滲透度世界第一的是開曼群島，比率從前年的十四．五％躍增到去年的二一％，原本排名第一的香港以十九．六％退居到第二，台灣則以十四．八％排名第三。第四到第十，依序為南非、美國、丹麥、英國、南韓、芬蘭與法國。其中，南韓的名次從第六掉到第八，丹麥則從第八前進到第六，前年排第十的荷蘭則被法國取代。

第十一名到第二十名變化也不小，除了義大利與日本名次都往前，而加拿大從第十二退到第十五，瑞士從第十五退到第十九外，德國、愛爾蘭及比利時則被擠出二十大榜單，取代的是排第十六的巴哈馬、第十八的納米比亞與第二十的澳門。

至於中國的保險滲透度為三．九％，比前年減少○．六％，全球排名從第三十五退到第四十，其中壽險為二．一％，產險為一．九％。

前二十大國的保險滲透度、壽險滲透度與產險滲透度詳表五。