根據瑞士再保險公司統計，二○○九年台灣的保險滲透度以十六．八％蟬聯世界第一，以國民所得五十八萬計算，每人每年平均花九．七四萬元買保險，但根據金管會統計，國人平均死亡保障只有五十五萬元。

台灣民眾是全世界最愛花錢買保險的族群，但國人喜愛儲蓄勝於保險，因此在保險商品中規劃有相當大的存款部位。換句話說，保險公司握有民眾大量保費，其中有很大一部分是民眾辛苦儲蓄下來的血汗錢。

如果保險公司不幸倒閉，除了民眾保障出現缺口，財務也將一併流失，可謂牽一髮動全身。

近幾年華山、國華產險相繼清理，外商公司接續出走，國華人壽被接管，引起保戶惶惶不安，根據現代保險雜誌調查，台灣有三十％的民眾擔心保險公司不安全。

銀行、保險 基金規模差十二倍

同樣是金融機構，如果銀行出現負面消息，馬上會發生擠兌效應，背後需要龐大的財源支持。為維持銀行體系安全，各銀行每年要提撥二％營業稅，一年約有一五○億元投入金融重建基金（RTC），加上每年九十億元的存保保費，一年能累績至少二四○億元的基金規模。

反觀保險公司如果經營不善，保戶如果想要解約，能拿回的解約金與所繳保費不成比例，若要辦理保單借款還要支付利息，因此「擠退」的情況不若「擠兌」嚴重。不過保險因為涉及眾多家庭權益，後援部隊支持仍不可少，但規模與銀行業的「後盾」相形之下小很多。

為穩定保險市場制序，因應保險公司喪失清償能力而無法支付債務，二○○一年保險法增修規定，由國內產、壽險業者分別提撥資金，分別設置產、壽險安定基金，當保險公司經營不善面臨全面被接管或遭清算時，由保險安定基金墊付無法兌現的保單價值，以保障要保人、被保險人及受益人的基本權益。

保險安定基金按照總保費收入提撥，產險業比率是千分之二、壽險業出千分之一。以目前保費收入計算，保險安定基金每年的進帳約十九億，還不到一家保險公司的資本額（二十億），也只有金融重建基金的十二分之一。

保險公司的互助組織

為分散保險業的理賠風險，保險業背後有再保險公司做靠山，再保險公司又可將風險轉再保，彼此交織出綿密的安全防護網，為何還需要保險安定基金？

立法委員蔡正元表示，保險安定基金保的是企業經營不善的風險，與再保險公司提供資金賠付功能不同。他形容，保險安定基金就像保險業的互助合作組織，由產壽險公司分別出資累積基金規模，以因應不時之需。

過去產壽險公司都曾發生經理階層決策錯誤使公司嚴重虧損，包括投資股市、房地產失利、經理人惡意掏空、保單設計錯誤等，促使產壽險安定基金的成立。

產壽險安定基金在二○○八年修訂辦法合併為保險安定基金，二○○九年正式實施，同時設置專業人員進駐管理，適時監督保險業經營風險，發揮安定基金的積極功能。

保險安定基金餘額一四六億

保險安定基金成立以來，曾處理過國華產及華山產財務惡化問題。二○○五年國華產被金管會接管，除了賠付被保險人理賠外，還在國華產遭拍賣之後，支付一○．五六億元給得標的台灣人壽，讓原本錢就不多的產險安定基金元氣大傷，只剩下十四億元。

二○○九年，保險安定基金再對華山產險進行清理，因直接勒令停業，未再出售，因此花費的金額不多，賠款金額約為四八○萬元，當時保險安定基金已累積到二百億元，同年接管國華人壽，支出六十億元進行增資。

至二○一○年底，保險安定基金的餘額只剩一四六億，其中壽險一三○億、產險十六億。

小蝦米接管大鯨魚 人事布局引爭議

二○○九年八月四日，國華人壽因資本適足率長期低於法定標準，且資產淨值高達負五八九億而由金管會下令保險安定基金進行接管，至二○一○年第三季的淨值已增至負六六三．五九億元。

當時主管機關任命前國華人壽顧問江朝國、總經理夏銘賢分別擔任保險安定基金的董事長及總經理，引起部份人士質疑，認為國華人壽會走上被接管的命運，很大的責任在於經理人的決策失當，換個組織再由二位與國華關係密切的人士負擔整頓重任，是否能解決國華問題？而主管機關則認為，了解問題者最有能力解決問題。

為改善國華人壽財務結構，保險安定基金在接管三個月後，以減資三十億元再增資六十億元持有淨值負六百億的國華人壽九十九％股權。小蝦米接管大鯨魚，更是不被外界看好。

保險安定基金成為國華人壽大股東後，江朝國與夏銘賢的身分更是備受質疑。當時立法院決議，保險安定基金需到立法院備詢，預算也必須經立法院審查，在諸多紛擾中，二人也先後辭去董總職務。

基金缺口七百多億 安定功能薄弱

除了人事布局，保險安定基金的資金規模也令人憂心。

由於國華人壽的資金缺口實在太大，不論引資或出售都乏人問津，金管會二度宣布延長接管期程，保險安定基金也繼續擔任接管人角色。

保險安定基金去年底的資金餘額只剩一百多億，除國華人壽的資金缺口逾六百億，其餘淨值為負的壽險公司還有三家，分別為幸福負一四三億元、國寶負一○五．八七億元、朝陽負五．五四億元，總計七百多億的資金缺口，不是保險安定基金所能負擔。

況且保險安定基金是由業者出資，是否有必要扮演如此重大的角色，各業者意見也很分歧。

損害防阻勝於事後彌補

保險安定基金雖然規模有限，但仍扮演安定市場的角色，應由事後彌補提升為事前的損害防阻。淡江大學風險管理學系教授郝充仁認為，壽險投資受到資本市場影響甚鉅，當市場有很大波動，保險安定基金應發揮預警機制，讓政府做事前處理。

主管機關的監理標準也應與時俱進。RBC（資本適足率）低於二百是保險公司體質弱化的指標之一，但應同時考量質化指標是否健全，如公司治理、大股東結構，是否有獨立監察人等，若內稽內控制度良好，衡量RBC是否受金融風暴影響只是短暫不足，再判定是否需做出接管的處置。

蔡正元也期許金管會要有做生意的觀念，藉由二○○八年的慘痛教訓，認知到金融監理不能只看標準流程，更要看大環境如何變動。法令的規定應該遵守，但主管機關或是保險業的經理人員，是否有能力預見外界風險做出正確處置，需要宏觀的視野與智慧。

雖然蔡正元對金管會的作為有話要說，但他也認為，一場金融風暴讓美國倒了上百家保險公司，相形之下台灣監理機關的表現的確可圈可點。