文/梁惠閔 | 《現代保險》雜誌 | 2020.08.01 (月刊)

今（二○二○）年，是別具意義的保險保障年。其中七月的變動幅度最大。保險商品改版，保費調漲、保障增加，商品內容也更具多元差異性。

保險新制上路後，原先偏重理財性質的儲蓄險，保障成分提高，儲蓄比重降低，以符合死亡保障最低比率規定，以回歸保險保障功能。

簡單來說，與過去相比的保單相比，繳交相同保費、相同期間，累積到保價金的金額會減少，因此，若想透過具有類定存效果的儲蓄型商品，達到與七月新制上路前相同的增值效果，就必須拉長繳費年期，或者繳更多保費。

這樣一來，過去熱賣的儲蓄險，優勢將不如以往。

靠儲蓄險規劃退休？

時間拉長 死亡保障增加

過去，許多民眾會透過儲蓄險，累積未來的退休金源。未來，這樣的做法還行得通嗎？對此，國泰人壽資深副總經理吳俊宏認為，這波調整後的儲蓄險商品，雖然需要更多的累積時間，但保障成分也提升，累積退休金的同時，也能享有壽險保障。

換句話說，只想透過儲蓄險「存錢」，而非獲得「保障」的人，這類商品的效益，恐怕會愈來愈低於期待。

新光人壽副總經理林漢維認為，保險具備保障功能，這是其他理財工具無法提供的效果。商品改革既已成事實，應從「保險回歸保障」的角度，重新認識保險商品。尤其退休是人生大事，想追求更有品質的老後生活，就必須及早準備。

儲蓄險優勢不再 這張保單成退休新寵

想要幸福的退休安養生活，必須先對個人老年的醫療保障、生活無法自理的長照風險，都有良好規劃，以免侵蝕退休金。各族群進行退休規劃時，檢視基本保障，先將醫療、長照風險補足後，再依人生階段的轉變，規劃儲存退休金。

其次便是尋求穩健的退休金儲備管道，兼考量到通膨因素。如今保險商品設計多元，相對適合不同年齡層、不同需求族群從中挑選適合的商品，逐步累積退休資產。

新制上路之後，過去可如基金般短期進出的儲蓄險消失，取而代之的是適合中長期資金累積規劃的商品，保價金的累積時間拉長，儲蓄險作為退休工具的優勢不再。

因此，除了死亡保障，面對人口老化、平均餘命增加的風險，「退休」將成為未來保險商品的重要功能。隨著儲蓄險降溫，國人退休風險需求增加，市場預估下半年投資型商品，將成為新寵。

附保證給付投資型保單 保守族退休規劃新選擇

由於儲蓄險賣相變差，相較之下，不受責準金利率調降及死亡保障門檻新規影響的投資型保單，將有望吸引較保守的客群。「除了利變型壽險之外，我認為投資型商品，也非常適合用來做退休規劃，」富邦人壽執行副總經理董采苓說。

然而，由於投資型保單需「盈虧自負」，讓不擅於投資、不知如何挑選投資標的的民眾望而卻步，擔心萬一市場波動大，造成收益受損，作為退休規劃的保險金可能因此縮水。

有鑑於此，保險公司近來推出附保證給付的投資型保單。保證型投資型商品的特色，在於可提供身故、滿期或生存等保證給付，藉由資金累積、配息機制，將投資轉換成穩定現金流，提供老年退休生活所需。

這樣具有專家代操、穩定金流、身故保本特色的商品，適合風險承受度較低的民眾。

相對於利變型壽險，必須在宣告利率高於預定利率時，保價金才能增值，附保證型的投資型保單，可以在市場多頭時，享受較豐碩的報酬，而萬一遇到市場較差影響投資收益時，也有基本保障。還能透過指定受益人，將資產傳承給家人，達到保全資產的效果。

目前市面上一般金融商品無法做到「給付保證」，但附保證給付的投資型保單，兼具理財與保障，還能進行資產傳承，更利於轉嫁退休風險。

因應不同風險屬性的客群，目前投資型保單的基金配置，也可選擇由專家代為操作的「目標到期型」或「目標日期型」的基金標的。

前者屬於較高收益的基金標的，適合能承擔部分風險的穩健型客戶，迅速累積資金。後者則是求穩健獲利累積資產的商品，可按保戶預定的退休時間調整投資標的，適合追求穩定累積退休金需求的民眾。

退休不是老年人的課題，針對年輕族群、中壯年族群、屆退族群，如何利用保險安排退休規劃？

時間複利效果最強 年輕族群的優勢

年輕族群最大的優勢在於離退休時間尚早，因此風險承受度較高，若及早進行退休規劃，透過時間複利效果，可承擔相對較大投資風險。若能定期定額理財，降低每月的準備壓力，建立長期退休規劃，退休金累積將十分可觀。

年輕人可以善用體況好、保費相對便宜的優勢，建立足夠的醫療與長照保障。若是針對退休養老，則可透過定期定額、分散風險方式，購買投資型壽險，以兼顧保障與理財。利用時間優勢，為個人累積豐厚的退金資金。

除了投資型保單外，也可以利用台幣與美元的利變型壽險保單，因台幣保單不受匯率波動影響，而美元為強勢貨幣，可在低利率環境下，作為避險規劃。建立多元配置，除了提升收益之外，還能兼顧保障。

林漢維建議，年輕人意外風險高，可選擇增加特定意外等特殊保障的還本型壽險，在累積退休金的同時，也能補足風險缺口。

中壯年正值收入高峰

兼顧保障與理財

人生到了中年階段，工作與收入都相對穩定，若基本的醫療與長照保障皆已足夠，便可在此時提早規劃退休金來源。這階段的退休規劃，可尋求穩定報酬下，兼具保障與理財的商品。

吳俊宏建議，風險屬性較積極的中壯年族群，適合附保證給付的類全委投資型商品。這類型商品的特色在於有專家代為操作，適合不知如何挑選投資標的的客戶。附保證給付機制，可讓保戶不必擔心投入的保費會因投資失利遭受損失。若是連結月撥回類全委帳戶的投資型保單，在約定年期後每月可享有類月退俸的現金流，讓退休生活品質有保證。即使年金累積階段身故，也可領回保證身故的金額，保障家人安穩生活。

至於尋求穩健的退休金儲備管道的中壯族群，可以善用利變型壽險，因宣告利率有彈性調整的優勢，可以反映市場利率變動，一樣能滿足兼顧保障與中長期退休規劃的民眾。

屆退族風險承受度低 首重穩定現金流

已近退休年齡的屆退族，因子女逐漸成長，家庭負擔減少，經濟能力更穩定，但即將退出職場，所以風險承受度下降。此時理財應以保守穩健為原則，創造穩定的退休金流。

由於銀髮族最大的風險來自醫療與長照，在補足這兩大保障缺口後，應將資產進行多元分配，並善用保險安排財富傳承。

林漢維建議，屆退族若要購買投資型保單，應調整股債配置比重，降低高風險的股票型基金比例，或選擇由專家代為操作的「目標日期型」基金標的，以求更穩健累積退休資金，避免投資損失侵蝕退休金的憾事。

除投資型保單外，若能承擔匯率風險，屆退族也可考慮搭配高額保障的美元利變型壽險商品。在累積退休金的同時，也能滿足現階段的資產傳承配置需求。

 

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