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今年來全球市場陰晴不定,第一季相對樂觀的情緒進入5月因中美貿易戰迅速變臉,摩根投信指出,隨時序進入6月,二大觀察重點將是6月中的美國聽證會和6月底的G20峰會,所牽動的貿易戰發展,將再度影響市場情緒,然而,投資不該提心吊膽,想應對多變的金融市場,建議透過廣納各式資產的多重收益型基金,讓穩定資產與提高投資勝率一次到位。
摩根投資基金-多重收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)產品經理陳若梅指出,多重收益型基金最大的優勢之一,在於報酬穩定度相當良好,統計自2008年底以來的歷史數據分析,只要在任一個月進場投資並持有多重收益型基金兩年以上,正報酬機率即接近百分百;若是進場投資後持有時間拉長至三年以上,正報酬機率甚至可以達到100%的好表現(詳見下表)。
陳若梅說,沒有人可以準確預測貿易戰還要持續多久時間,所以投資更需要耐心,由於多重收益型基金面對外在波動環境的抗跌能力相當優異,也讓投資人免去考慮進場時點的困擾,透過長期投資提高戰勝市場的機率。
另一方面,陳若梅說明,多重收益型基金涵蓋標的多元化,而且所持有的股債標的都具有收益性質,當市場產生波動時,收益部位可提供資產下檔保護;再者,多重收益資產的股票標的,主要以兼顧較高收益率及股價成長潛力的高息股為主,這類股票的波動度通常低於一般股票,即使面臨股市修正下跌,高息股的跌幅也往往較一般股票來得輕。
因此,陳若梅認為,面對中美貿易戰、華為制裁等可能衝擊全球經濟的不確定性風險,導致波動加劇的環境,若擔心市場大漲大跌,即適合透過摩根投資基金-多重收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)中的高息股來參與股票市場。
多重收益型基金持有兩年以上,正報酬機率接近百分百
持有時間 |
正報酬機率 |
1年 |
82% |
2年 |
99% |
3年 |
100% |
4年 |
100% |
5年 |
100% |
資料來源:Lipper,資料期間:2008.12.11.-2019.5.31.,原幣計算。註:以摩根投資基金-多重收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)為例,計算方式為該基金成立以來每一個月底之往前各期間報酬率之滾動值。基金主要級別歐元季配級別成立日期2008.12.11.。
陳若梅還表示,聯準會自今年暫停升息步伐,部分市場甚至轉向降息,在現階段利率仍相對偏低的環境中,投資市場對於較高收益率的投資依舊有所需求,此時,摩根投資基金-多重收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)往往能率先受惠,因為該類基金除了持有高息股,還包含債券、特別股、REITs及可轉債等標的,不只收益,同樣能參與資本利得的成長契機。
再者,陳若梅分析,整體而言,全球經濟基本面數據確實持續好轉,只是全球貿易問題難免干擾投資情緒,特別是中美貿易戰爭問題仍未有解,雙方發展牽動全球投資信心,短線震盪難免,此時透過多元分散的策略布局,不只能降低整體投資組合受到短線消息型的事件風險影響,也能針對當時市場變化,機動靈活調整各類資產配置比重,提升投資組合下檔風險保護。
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