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新聞 財經時勢
10年期以下保單喊漲
文/鄭慧菁 | 2012.02.01 (月刊)

今(一○一)年七月以後,十年期以下的保單要漲價了!

近來全球景氣低迷,國際再度掀起降息風潮,受到各幣別公債市場利率影響,金管會在去(一○○)年十二月十五日公布今年人身保險業新契約責任準備金利率,除十年期以上台幣保單不變之外,其餘保單分別調降二至三碼,同時啟用第五回經驗生命表,並於今年七月一日實施。

責任準備金利率、死亡率雙降 醫療、防癌、儲蓄險看漲

金管會表示,責任準備金的調降標準,是依據國內現行計算壽險業新臺幣及外幣(美元、澳幣及歐元)保單新契約責任準備金利率自動調整公式,及過去一年各幣別公債市場利率資料所試算的結果。

責任準備金是用來確保保險公司在保戶發生風險時的清償能力,因為保險公司向保戶收取保費之後,必須依約給付各項保險金,為了保證業者將來能夠履行給付責任,必須事先提存充足的責任準備金作為後盾。

當新契約責任準備金的利率愈高,業者必須提存的準備金相對較少,利率低就必須提撥較高的準備金,連帶使保單價格面臨上漲壓力。

金管會每年年底都會討論隔年的壽險責任準備金預定利率,在全球利率走低趨勢下,責任準備金利率必然調降。而在壽險業永續經營能力、保戶購買能力,以及鼓勵保險業銷售長年期保障型商品等考量下,金管會這次決定只調降十年期以下的保險商品責任準備金利率,同時啟用第五回生命表,以減緩利率調降的衝擊。

在責任準備金利率不變,死亡率調降的情形下,包括定期壽險及終身壽險等「純死亡險」保費將有降價空間,但醫療、防癌等健康險,因被保險人生存期間更長,保險業支付風險增加,保費因此會更貴,漲幅則要依據生命表試算。

台幣保單降二碼 保費約漲一成

根據壽險公會提出的版本,原希望只調降台幣保單的責任準備金利率,其中六年期調降二碼,六~十年期調降一碼,十年期以上不調整。依照以往經驗,利率調降二碼,保單價格約上漲一成。

壽險公會理事長許舒博表示,這是對市場影響最小的方案,因為六年期以下保單,去年受到主管機關關切已經降溫,業者也紛紛停售,市面上這類商品已經不多。

而根據金管會公布的方案,今年七月起,台幣保單有效期間在十年期以下,責任準備金利率均調降二碼。繳費期間六年以上,而保單有效期間六年期以下由二%降為一∙五%,七到十年期則由二∙二五%降為一∙七五%,十一年以上保單不調整,仍維持二∙二五%。

在外幣保單方面,美元保單調降二~三碼;歐元保單除保單有效期間在六年以下調降二碼外,其餘維持不變;澳幣保單則全部維持不變。

銀行通路不利 業務員展現實力好時機

此次影響最大的是保單存續期間在六年以下的美元保單,這類保單多主打儲蓄功能,強調內部報酬率高於定存利率,只要繳費期滿後再解約,就能獲得一筆高於定存的解約金。

雖然保費的漲聲四起,但短年期儲蓄險的業績目前並沒有明顯起色,業者表示,可能是因為目前保單提供的利率太低,民眾寧可將資金放在基金或股票等較能獲利的投資工具。

短年期儲蓄險保費調漲,壽險業者的商品策略也有所因應,原本以銷售類定存保單為主的壽險公司,已開始把銷售重心轉移至長年期壽險。業者表示,短年期儲蓄險對壽險公司是一項負擔,回歸保險本質才是正道。

此外,類定存保單的銷售主力在銀行通路,壽險公司改推長年期保障型商品後,對傳統通路業務員而言,是展現實力的大好機會。

保費負成長 壽險業新挑戰

根據中央大學台灣經濟發展研究中心公布的消費者信心指數(CCI,consumer confidence index, consumer sentiment index),去年十二月為七七.五八點,不但較跌破八十點大關的十一月下滑了二.三點,且已是連續第四個月下滑。

消費者信心不足,加上利變年金、短年期儲蓄險等類定存商品在主管機關的規範下熱度退燒,去年是國內壽險業發展五十年來首度出現總保費較往年衰退。今年短年期儲蓄險、美元保單、醫療險準備調漲,壽險業勢必又將面臨艱困的一年。

消費者信心下跌 耐久財不影響

消費者信心指數是消費者對目前經濟狀況的滿意程度與對未來經濟預期的綜合性指標,取值在○~二○○之間。一○○是中值,表明消費者的信心(或情緒)是一種中立態度,○表明極端悲觀情緒,二○○反映的則是極度樂觀情緒。

中央大學台灣經濟發展研究中心主任吳大任教授表示,去年十一月CCI值為七九.八八點,顯示消費者對目前及未來經濟預期已出現悲觀情緒。

測試CCI的指標包括「投資股票時機」、「家庭經濟狀況」、「購買耐久性財貨時機」、「國內經濟景氣」、「就業機會」以及「物價水準看法」,從民眾對這些指標的預期,是否能看出今年購買保險的意願?

吳大任分析,因保險屬長年期合約,因此與「購買耐久性財貨時機」這項指標最相關。十二月購買耐久性財貨時機為九十三.二五點,雖然較十一月下降二.七點,但與其他指標相較,仍屬樂觀。

但是購買保險又受利率影響,因此就像投資房地產或定存,在景氣與利率的拉鋸下,消費者會做出延遲或購買的決定,還是難以掌握。

回歸保障需求 借重業務員實力

雖然年前放無薪假的人數持續增加,許多民眾感覺工作正在消失中,不過去年十二月的「就業機會」指標已開始上升,正好呼應主計處十二月公布失業率略為回降的現象,顯然民眾對未來的就業機會抱持樂觀態度,連帶有助於各項購買行為的發生。

此外,吳大任表示,從全球角度看台灣景氣,可以用「外冷內溫」四個字形容,不論業者或民眾都不須過度擔心。

許舒博亦表示,保費收入下降不完全是市場衰退的現象,因為壽險業缺乏有效的投資工具,相對而言,資金需求較不殷切。保費收入減少,大部分原因是業者不想承擔資金去化壓力,當市場出現更有效的投資工具,保費收入自然就會跟著成長。

責任準備金利率調降及第五回生命表同時上路後,十年期以上的壽險商品反而有降價空間,期待業務員好好展現實力,為民眾規劃完整的壽險保障,壽險公司則可以藉此機會跳脫利率競賽的惡性循環,累積更多具有資金運用效益的長年期保單。








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