2016年全年度投信基金規模出爐，根據投信投顧公會最新資料，受到國內股票型與貨幣型基金規模縮減影響，去年整體投信基金規模下滑3.64%至2.12兆元。摩根投信副總經理林雅慧指出，雖然去年整體投信基金水位下降逾800億元，不過，進一步分析其中逆勢成長的基金類型，除指數型基金外，具備配息概念的債券型和平衡型基金皆有近20%的規模增長，顯見國人偏好收益型產品。

林雅慧分析，平衡型基金在去年下半年更是大幅增胖21.16%，規模從895.94億元躍增至1085.56億元。此外，包括高收益債、不動產證券化、保本型等基金，去年全年也同步出現逆勢成長態勢。

至於股票基金部份，跨國股票型基金表現相對突出。林雅慧表示，隨著投資人布局眼光擴及全球，加上股市多頭自去年下半年起明顯加溫，推升跨國股票型基金全年增加1.9%，明顯優於整體股票型基金與台股基金同期規模分別縮減4.6%、14.25%。

林雅慧進一步說明，去年市場歷經高低波動，投資人信心也隨之跟著起伏，特別是台灣投資人對台股的感受最深，讓股票型基金受到的影響最大，其次是資金短暫停泊之用的貨幣型基金，也有明顯起伏。林雅慧表示，回顧去年全球股債市持續走在多頭之路，即使中間不時遇到市場黑天鵝干擾，使得貨幣基金規模忽胖忽瘦，然因去年底美股屢創歷史新高，帶動全球投資信心明顯好轉，因此引導貨幣型基金水位下降。(見下表)

2016年12月投信基金規模

資料來源：投信投顧公會。

摩根多重收益基金產品經理黃慶豐表示，本週川普將上任美國總統，加上近日川普針對歐盟的言論，不僅再次引發市場走勢大震盪，也讓不少資金選擇退場觀望，更別說之後還有FOMC利率會議、荷蘭議會選舉、英國脫歐等重大議題，不過，看好川普上任後執行「讓美國再次偉大」等政策，有助提振美國經濟，進而挹注全球股債市場信心，預期未來股匯市輪動表現機率高，若想掌握資產輪動的資本利得契機，透過動態配置的多重收益商品參與不失為好管道，且多重資產因為廣納各類具收益性質之標的，當市場波動時還能發揮資產保護傘之效。

黃慶豐還指出，今年市場預期美國將持續採取漸進式升息，從歷史經驗來看，在此環境下，高股息股票與信用債券可望維持穩定正報酬表現，而高殖利率債券因為具有較佳收益機會，且對利率敏感度低，也是值得留意的標的。

摩根環球高收益債券基金產品經理陳若梅表示，今年來金融市場延續去年底的樂觀氛圍，帶動股債資產齊揚，其中，與股市高度連動的高收益債價格更是持續攀升，不受升息趨勢影響。陳若梅分析，由於高收益債存續期間短，又有對利率敏感度較低的優勢，相較其他債券類別更有能力抵抗升息環境，因而吸引國際資金買盤持續進入。

此外，陳若梅說明，從歷年各季度投資高收益債的報酬表現來看，每年第一季高收益債的投資勝率最為誘人，根據統計，過去15年來高收益債首季平均報酬率為2.87%，居所有季度之冠，且正報酬機率高達近9成，同樣居於各季度最高。陳若梅認為，高收益債近期除了受惠金融市場的樂觀氛圍，就基本面而言，高收益債的違約率可望從2016年的3.3%，進一步下滑至今年的2.5%，有利高收益債行情續揚。