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新聞 市場訊息
野村投信:不確定年代 利用品質策略慎選股票掌握機會
資料來源:野村投信 | 現代保險健康理財電子日報 | 2016.07.12 (新聞)

巴菲特的波克夏公司之所以成功,主因即為價值選股,創造連續十年以上的雙位數獲利貢獻。面對市場因不確定因素而高度波動的走勢,野村投信建議可利用品質選股策略,挑選中長期股價表現良好又具備穩定配發高股息能力之優質企業,長期持有以掌握資本增值的機會。

野村投信投資策略部主管穆正雍表示,市場輪動加速,是風險也是投資機會,全球股市今年以來漲跌互見,透過天達品質團隊的全球投資新策略,讓投資效益再進化,嚴選全球優質股票,擇時風險低又可以抵抗景氣循環的影響,追求為投資人創造超額報酬。

穆正雍指出,舉例來看,天達股票入息策略,利用量化優質選股,尋找股息成長、資本回報、現金流量、低度資本密集、低度財務槓桿與股價評價合理之標的物,特別是必需性消費、健康護理與科技資訊類股,英國知名品牌如帝國菸草、葛蘭素、聯合利華、利潔時、帝亞吉歐等企業,在脫歐公投當天英國大盤跌3.15%時,股價表現不跌反漲(見表1)。

穆正雍表示,天達環球股票入息基金(本基金之配息來源可能為本金) 自成立以來累積創造40%以上超額報酬,三年、五年貝他值(Beta)分別為0.81與0.71,顯示品質團隊利用優質選股策略(Quality),讓整體投資組合具備隨漲抗跌優勢,近一年報酬率超過10%,為環球股票同類130檔股票之首(截至2016/06/30, 資料來源:Lipper),優異的股息成長及穩定性,長期總報酬表現相對優異。

總結以上,野村投信認為,2016年市場波動頻繁,儘管美國經濟仍呈現緩慢復甦,但升息腳步可能延至明年再進行,下半年除了可以利用優質短期收益債券、亞洲債券與新興美元債為核心投資外,建議中長期仍可以適度布局全球優質股票,掌握優質股成長契機。

表一:本基金之英國掛牌持股表現(%)

企業

知名品牌

Brexit當日(股價漲幅)

Brexit當日大盤

今年以來(股價漲幅)

帝國菸草

Davidoff

0.42

-3.15

13.27

葛蘭素史克

舒酸定、家護、

普拿疼

3.71

-3.15

18.22

聯合利華

麗仕、多芬、旁氏、熊寶貝

2.48

-3.15

23.70

利潔時

滴露、碧蓮

0.73

-3.15

20.12

帝亞吉歐

Johnnie Walker、

Hennessy

2.45

-3.15

13.49

英美菸草

555、健牌

2.56

-3.15

29.38

資料來源:Bloomberg, Investec, 野村投信整理;資料日期:2016/06/24。以上公司僅供舉例,非投資建議。

 

表二:環球股票基金績效表(%)

基金名稱

一年

二年

三年

五年

今年來

三個月

六個月

天達環球股票入息基金 A 收益(美元)

11.06

13.60

28.48

58.03

6.62

2.76

6.30

平均(共113檔)

-8.19

-11.02

7.30

8.03

1.26

0.44

0.35

排名

1

2

6

2

18

19

17

資料來源: Lipper, Lipper環球股票分類,美元計價;資料日期:2016/06/30。

 




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