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日本宣布實施負利率,中國人行亦宣布降準,加上美國聯準會升息腳步可能暫停,再再宣告2016年全球金融市場陷入極低利率,甚至是負利率的一年,伴隨而來的高波動環境,投資人需要新的解決方案。野村投信推出「野村全球短期收益基金」,預計3月21日起展開募集,主要投資於高評等短天期全球債券,有效對抗市場波動,追求優於國內貨幣型基金與台債的報酬,可說是兼顧風險與收益的完勝產品。
野村全球短期收益基金經理人林詩孟表示,去年下半年以來的金融市場劇烈波動,黑天鵝幾乎常駐市場,投資人風險趨避意識大增,導致2015年整體貨幣市場基金規模突破兆元關卡,其中大部分有9934.5億元為國內貨幣市場基金,年成長率高達33.99%,無論規模或成長率都超越金融海嘯的2008年,反映投資人極端保守看待市場。
但同步分析國內貨幣市場基金的平均報酬率,自2012年以來一路下滑至2015年的0.49%(見表一),僅可算是資金暫時停靠站,另一個較常見的保守型資產,也就是台債十年期主流券殖利率也僅0.85%(資料來源:Bloomberg;截至2016/2/26)。這些保守型投資雖然可以避開金融市場波動風險,卻逃不掉低利環境衝擊的資產縮水可能性,面臨未來全球央行驅動的負利率政策蔓延,保守型資金勢必要出走,尋找兼顧風險與收益的替代投資新方案。
林詩孟指出,如何對抗波動並追求較佳收益,是目前投資人最渴望的事,「野村全球短期收益基金」便是針對投資人需求,鎖定於高評等的全球短天期債券,投資組合平均存續期為1~3年,目前全球短期債券指數殖利率仍有2%以上的水準,不但大幅優於台債收益率,相較於貨幣市場基金的平均報酬更高出4~5倍之多,且全球短期債券指數過去一年的波動度僅1.13%,即便遭逢金融海嘯也依舊繳出正報酬的佳績(見圖一),適合長期以資產穩健增值為目標的投資人做為核心配置的重要元件。
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